게임스톱과 사냥꾼을 사냥하는 미국 개미투자자들
게임스톱과 사냥꾼을 사냥하는 미국 개미투자자들
  • 유승희
  • 승인 2021.01.30 17:58
  • 댓글 0
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개미투자자가 열광하는 게임스톱의 주가 상승은 미국의 증시의 낙폭을 크게하며, 헤지펀드의 공매도 투자 행태를 변화시키고 있다.

미국 증시는 금요일 모든 지수가 크게 하락했다. 다우 존스 산업 평균은 2% 하락하며, 30,000선 아래로 마감했다. S & P 500은 1.9% 하락하고 나스닥은 애플을 비롯한 기술주들이 하락하면서 2% 하락했다.

CNBC는 아마존(Amazon)과 (Alphabet)의 수익 뉴스, 1 월의 중요한 일자리 보고서 및 워싱턴의 경기 부양책에 대한 논의 등의 소식은 이번 주 주식 시장의 주요 뉴스였으나, 어느 것도 개미투자자들이 주도하는 공매도 주식 공격만큼 더 큰 관심을 끌지 못했다고 보도했다.

이번 주에 미국의 주요 지수는 모두 3% 이상 하락하여 10월 이후 가장 큰 낙폭을 기록하는 주가 되었다. 월별 지수도 다우 지수와 S & P 500 지수는 각각 2%와 1.1% 하락하여 오랜 상승세 끝에 4개월 만에 월별 하락세를 기록했다. 그러나 기술 중심의 Nasdaq은 이번 주의 큰 하락에도 이달에 1.4% 상승했다.

게임스톱의 주식은 목요일 로빈후드가 개인 투자자들의 접근을 제한한 후 40% 하락했다. 그러나 다시 로빈후드가 제한된 구매를 허용하자 67.9% 상승했다. 개미 투자자들이 계속 게임스톱의 주식을 사들이자 숏 옵션(매도) 포지션의 헤지펀드인 멜빈 캐피탈은 화요일에 큰 손실을 보았다고 발표하며, 게임스톱에서 숏 포지션을 마감한다고 발표했다.

수수료 없는 거래에 힘입어 개인 투자자들은 게임스톱과 AMC 엔터테인먼트와 같이 헤지펀드의 공매도가 집중된 주식을 매수했다. 숏옵션에 투자한 헤지펀드의 예상과 달리 주식이 상승하면 공매도 기업은 주식을 다시 매수해야 하며, 그 활동은 소위 숏스퀴즈(short squeeze)로 그 주식의 가격을 더욱 높인다. 주가가 오를 때 공매도 투자자는 더 높은 가격에 구매하고 그들이 정한 가격과 판매 가격의 차액을 지급해야한다.

블룸버그 통신은 공매도 주식을 집중적으로 공략하는 개미투자자들의 투자에 의한 최대 피해자는 앤드루 레프트(Andrew Left) 씨의 시트론(Citron Research) 이라고 보도했다. 시트론은 게임스톱의 공매도에 집중 투자한 회사로 멜빈 캐피털과 함께 가장 큰 손실을 본 헤지펀드이다. 시트론은 창립한 지 20년 만에 공매도 분석제공을 중단한다고 금요일 발표했다. 또 다른 헤지펀드인 칼슨 브럭(Carson Block)도 투자방식에서 공매도를 줄였다고 밝혔다. 블룸버그 통신은 이 외에 투자사들도 덜 공격적인 전술을 채택하거나 완전히 다른 형태와 형태로 진화하고 있다고 보도했다.

게임스톱 주식 상승은 개미 투자자들이 열광하는 레딧(Reddit)의 “월스트리트벹츠”(wallstreetbets) 채팅방에서 주식과 콜 옵션을 계속 매수하도록 서로 독려했기 때문에 가능했다. 이 채팅방의 회원 수는 며칠 전만 해도 300만이었으나 지금은 600만이 넘는다. 이들의 투자는 특히 공매도에 편중된 주식을 목표로 매수하며 주가를 올린다.

주식 시장에 대한 개미투자자들의 열광은 뜨겁다고 CNBC는 보도했다. 개미투자자들의 시장 유입으로 거래량은 금융위기 때의 절정기 수준을 넘었다고 보도했다. 수요일에 총 시장 거래량은 237억 주 이상이었으며, 목요일에도 190억 주의 거래량을 기록했다.

게임스톱의 파장은 시장에 대한 우려를 크게 한다. 시장은 개미 투자자들의 열광적인 투자가 시장의 큰 거품 신호로 판단할 수 있는지를 주목하고 있다.

헤지펀드의 공매도는 많은 비난이 받았던 투자방식이다. 헤지펀드의 공매도는 자금이 필요하지만 충분히 성장 가능성이 있는 회사를 파산시킬 수도 있다. 공매도를 옹호하는 투자자들은 공매도가 사기 회사나 회계 부정을 일삼는 회사를 찾아내 가치를 유지하는 순기능을 하기 때문에 필요하다고 주장한다.

블룸버그 통신은 현재 게임스톱의 무용담은 수수료 없는 거래, 격리된 사회, 값싼 돈, 대중적인 소매 투자자들 사이의 감정이 사냥꾼(헤지펀드)들을 사냥하도록 유도한 권력의 변화라고 표현했다.


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